EMPEZÓ SEPTIEMBRE ¿SERÁ COMO AGOSTO? – la nota de la semana-

 

 

Ya se fue agosto y por suerte seguimos vivos. Más allá de la mala fama del octavo mes, para las bolsas fue un mes espectacular. La pregunta del millón es saber si septiembre repetirá, a nivel mundial y especialmente en la Argentina.

En el orden internacional, cayó bien el resultado de la reunión de bancos centrales. Una buena noticia para el país, fuertemente endeudado. El mal momento del presidente Biden por el tema Afganistán, parece haberse superado en sus índices de popularidad.

En la Argentina el panorama es complicado, especialmente por las eventuales repercusiones del resultado de las primarias del 12 del corriente. Las encuestas, bastante desprestigiadas, varían bastante de acuerdo a quién las pide.

Desde el punto de vista inflacionario, septiembre es un mes complicado y de acuerdo a las subas ya previstas,  todo indica que superará los niveles de agosto. El campo echa espuma por la boca con la decisión de mantener el cepo a las exportaciones de carne y la mayor tranquilidad  de los precios agrícolas.

La gran jugada que puede sacar a la luz el oficialismo -y si sucede puede tener gran repercusión en los mercados- es anunciar el arreglo con el FMI. El anuncio del acuerdo de Kicillof con los acreedores se produjo con la bendición de los sectores duros del kirchnerismo. Puede ser un preámbulo.

Con todas las variables en juego, es muy difícil meternos en el análisis de las acciones locales. Podemos nombrar a algunas atrasadas que se pueden beneficiar, sin arriesgarse mucho: Cablevisión, Aluar, BYMA, Teco, Boldt, etc. Todo está muy barato en dólares. La prueba de lo barato es la recompra de acciones en empresas que tienen liquidez. Cayó muy bien lo de Mirgor.

Héctor Tavares

54 comentarios

  1. Beto

    Primeras del jueves:

    1) Petrobras completa la venta de su participación en campo Lapa a TotalEnergies
    2) El deportivo Roadster de Tesla se retrasará hasta 2023, según Elon Musk
    3) Volvió el apetito por el Merval: ¿es buen momento para invertir ahora o tras las elecciones?
    4) La Justicia de Nueva York falla en contra de uno de los grupos inmobiliarios más grandes de la Argentina
    5) Por la falta de demanda de crédito, los bancos destinan el 90% de los depósitos en deuda pública
    6) El BCRA salió a vender en el mercado de dólar futuro: ¿Cuánto valdrá en diciembre?
    7) «Dólares para el fiasco argentino»: duro artículo de The Wall Street Journal
    8) Alerta en el mercado: el BCRA vendió u$s400 millones en los últimos días
    9) Google retrasa el regreso a oficinas: ¿será definitivo?
    10) Directivos de YPF se reunieron con autoridades de la India para dialogar sobre el litio
    11) Bill Gross reniega de su esencia y dice que “los bonos son basura”
    12) La OPEP acuerda mantener su plan para el aumento de la producción de crudo

    Noticias completas en: https://www.mervalnews.com (visitar las distintas secciones)

  2. Eternauta

    Se vienen unas elecciones que como siempre parece que definen mucho pero terminan teniendo poco efecto sobre las presidenciales (recordemos 2009/2011, 2017/2019 por citar algunas). Como veo el resultado? Ajustado margen a favor del oficialismo en las paso, 4 o 5 puntos digamos, que se estirarían a 8 o 10 en noviembre. Porque se duplicaría la diferencia? Simplemente porque el paso del tiempo le daría lugar a los buenos indicadores que viene teniendo la macro que empiecen a llegar al bolsillo de la gente… inflación con tendencia a la baja, 8 puntos de crecimiento, menor presión sobre el dólar, acuerdo de la megadeuda, etc, etc…

  3. Eternauta

    ¡Vamos comandante Beto, a levantar bien alto la bandera de la recuperación y la esperanza!
    ¡Vamos el Frente de [email protected] carajo!
    A no pegarse más tiros en los pies.
    A cuidarse como miarse en la cama, decía mi abuela, que no sólo era sabia, también era peronista.
    Dirigencia (coherente) del FdT y sectores populares (entusiastas) de la Argentina, uníos para triunfar en las PASO y comenzar el avance incontenible hacia la Justicia Social!!!

  4. alb

    Ando a full así q no voy a tener tiempo p trading ni foro.
    Voy a ir armando una cuna antes de las elecciones.

    Saltó algún stop. . La semana q viene o la otra actualizaré pasando a Trades Cerrados según corresponda.

    Mucha suerte ! Yo estaré supera ocupado así q me perderè cualquier movimiento

  5. Cartagines

    HE MAN, Estos calculos indicaste hace poco:
    «Dicho de otra forma… 1 nominal de Sami de 2016 hoy deberia valer $1530. Sin absolutamente ningún tipo de variación en 5 años…. (Si contamos una infla de 40/50% anual por 5 años… Esos 1530 deberían valer aproximadamente…$8228. en letras 8 mil doscientos veintiocho. 1,4 elevada a la 5 por 1530)
    $135 vs $8000 (ocho mil). Peso más peso menos.»
    Me permito sugerirte rever los calculos, hice 135 por 1,4 elevado a la 5, creo que da unos 800 y pico. Pero la ultima palabra es la tuya.

  6. Pablo

    Se vienen momentos de mucha volatilidad para ganar buena guita de corto, no inviertan por emociones porque van a quedar c p el norte…

    • Palmiro Caballasca

      Por eso, como dice Pablin, inviertan acosenjados por los expertos,, y quien mejor que Hector Ita, que de paso te saca un poco de guita….. ah no esta parte no va…
      Me equivoque con el aviso, viste Pablo eso me pasa por ser bueno y evitarte hacer el aviso del día.

  7. Beto

    Más noticias:

    1) Boeing y Raytheon siguen como los ‘colosos’ de defensa tras 20 años
    2) Los expertos avisan: «Entramos en un periodo potencialmente turbulento»
    3) Apple renunciará a su comisión de la App Store
    4) Gobierno de EEUU prepara demanda contra Google por negocio de anuncios digitales
    5) Avanza una nueva iniciativa porque Edenor y Edesur no pueden pagar la electricidad
    6) BBVA y La Caja firmaron una alianza para desarrollar líneas de seguros en Argentina
    7) Molino Cañuelas pidió un concurso preventivo de acreedores
    8) Dólar con manchas o sellos en los billetes, ¿Cuáles son los cambios que prohíbe la ley?

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  8. He Man

    Mis dos centavos.

    Cartagines. Te falta la actualización del dolar.

    San Miguel valía $135 en setiembre 2016 con un dólar a $15 ($14,70 para ser más precisos).

    Por lo tanto necesitabas 9 dolares para comprar 1 nominal de San Miguel
    USD 9 x 15 (cotización TC) = 135.

    Hoy esos mismos 9 dólares con los que comprabas una acción de San Migue, si los multiplicas x 170 (precio CCL) es igual a $1530.

    Es decir… Solo por devaluación, (sin contar inflación); San Miguel hoy debería valer arriba de $1500. No sé si me explico.

    Luego, el otro análisis parte de que de 2016 a 2021 (5 años netos) también hubo inflación. Y del orden del 40 al 50%. Anual
    Esto se usa de referencia para saber cuánto fue la perdida del poder adquisitivo o bien cuánto deberían haber rendido las inversiones para que uno mínimamente quedé saldado.

    Si bien algunos erudictos de la materia podrían decir que hay una doble imposición respecto a actualizar un mismo activo con inflación y devaluación simultáneamente, es una forma cruda de ver cuánto tendría que valer un activo que fue expuesto tanto a la desvalorización por el tipo de campo y por el IPC.
    Básicamente porque se supone que uno invierte para tener una rentabilidad superior a la infla y devalueta.
    Eso $135 de San Miguel de 2016 hoy solamente por devaluación deberían ser $1500. Minimamente.
    A eso hay que sumarle un rendimiento.
    Puede ser
    -el costo del dinero en el tiempo. En pesos
    -el costo del dinero en el tiempo en USD.
    -la tasa del mercado en pesos.
    -la tasa de mercado free risk en dólares (bonos del tesoro usa)
    -el rendimiento de un FCI en USD del orden del 8% anual.
    -un plazo fijo en pesos. Del periodo. Por los 5 años
    -la tasa de inflación del periodo.
    -y un largo etc.

    Esos $1530 actualizados hoy en dólares si le imputamos una tasa de inflación del orden del 40% anual del 16 al 21, utilizando el interés compuesto nos da arriba de $8000 ocho mil.

    Sin embargo hoy San Miguel cotiza $134,25.

    Dicho de otra forma… Quien se hubiera mantenido comprado desde el 2016 al 2021 paso de tener 9 dólares a 0,78 centavos dólar. (134 / 170 ccl).

    Perdió en moneda dura el 91,2 % en dólares.

    TREMENDO. LOCURA TOTAL.

    No solo perdiste el 90% en dólares. No obtuviste rendimiento alguno.

    Espero que te sirva.

    Abrazo

    Res non verba

  9. El cartagines

    Aqui en el pais Argento x lo He Man el q mejor la pasa es el q està en moneda verde, duerme tranqui, si pierde poder adquisitivo en algun momento es insignificante, pero como dice Frederic es mas aburrido.

    • He Man

      Mis dos centavos.

      Olvidate. Es increible, realmente.

      Si te fijas, por ejemplo, en la perdida mas fuerte que haya tenido que soportar una cripto, de alguien que haya comprado en el techo de las Bitcoins o Ethereum por tirarte fruto, es muy dificil que hay perdido mas del 70 u 80% en dolares.

      En cuanto al mercado local, si comparas los precios de los activos respecto a lo que valían en 2018 en usd, a dia de hoy, vas a encontrar perdidas arriba del 80 o 90%. En moneda dura.
      Papeles del calibre de YPG, Cepu, Macro, Galicia, la innombrable…. consulchota… El que se te venga a la cabeza.

      No hay remate. DESTRUCCIÓN TOTAL.

      Prefiero ser Suiza… 100% aburrido. Y dolarizado.

      Res non verba

      • Malonga

        Error Suiza, más que dolarizado tiene su propia moneda. Una moneda fuerte. El Franco suizo. No te quieren un dolar.
        Tienen referendums donde eligen como viven, democracia a pleno.
        No hay presidente, si tienen un ejecutivo a cargo de un grupo de personas legítimamente elegido.. Y toda suiza es hermosa, imposible aburrirse
        Yo prefiero Kabul, pero bueno gustos son gustos.

        • He Man

          Mis dos centavos.

          Callate Malonga. No lo digas ni joda. Que va a salir tu alter ego a decir hablar maravillas de Afganistán.

          Ya sabemos las virtudes que comentaba de Rusia, Cuba y Venezuela. No se si tambien de China. Paises muy democráticos, si los hay. De hecho si mal no recuerdo habia estado en Cuba, ademas de viajar por otros paises del mundo. En fin.

          De acuerdo respecto a Suiza y su moneda. No entiendo como una Ministra del poder ejecutivo nacional realmente pueda compararnos con ese país. Es lamentable realmente. Da vergüenza ajena. Uno piensa que lo dice en chiste o que te están tomando el pelo… como ironía, PERO NO! lo dicen en serio.

          Res non Verba

  10. Beto

    Tercera tanda:

    1) Chevron invertirá en procesadoras de soja de Bunge para asegurar materia prima renovable
    2) Moderna pide a la FDA que apruebe su tercera dosis
    3) General Motors reducirá la producción en Norteamérica por escasez de chips
    4) Twitter lanza la función de suscripción «Super Follows»
    5) Dueño de Morixe sobre concurso de Molinos Cañuelas: «Es el típico caso de empresario rico; empresa pobre»
    6) Conceptos clave y alternativas para entrar al mundo de las criptomonedas
    7) Microsoft anuncia evento Surface para el 22 de septiembre
    8) Paolo Rocca: “Necesitamos inversiones privadas para resolver la pobreza y desempleo, no trabajo público y planes”

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  11. Saco

    Muchas gracias maestro TAVARES
    muy buena su nota semanal
    Veremos después de las elecciones… hacia donde sé dirigirá ÁRGENTINA….
    Un gobierno sin plan y sin rumbo
    Estamos como subidos a un barco..que nadie sabe a donde va
    Difícil ser optimista, con tan pobre dirigencia..

  12. Juan

    El unico atractivo de la Bolsa Argentina es que en USD refleja perfectamente a un pais fundido !!!!!
    El que piense que esto puede mejorar que se compre todo!!!!!

  13. Diego V.

    EVIDENCIA MATA RELATO 😎

    Diego V.

    26 junio, 2021 at 19:39 – Reply

    LES DOY UN TIP DE PRUEBA:

    •••••••
    Ideas de Mercado
    25 junio, 2021 at 10:05 – Reply
    Carlos,,,

    •••••••

    Analista Bursatil
    25 junio, 2021 at 12:36 – Reply

    Ayer se preguntó y ayer se hizo referencia
    Un par de reflexiones,,,,

    •••••••

    Verdad y Justicia
    25 junio, 2021 at 11:58 – Reply

    Mucho no le falta….Mejor antes de hablar de campaña,,,

    ••••••••

    Inocencio Mangiapanne
    24 junio, 2021 at 12:13 – Reply

    Hola buenos días…. acá escribiendo a
    fui a buscar los cortes populares,,,,

    •••••••

    Listo, desenmascarado, hay que ser tarado o imbécil para no darse cuenta, no conozco a nadie cuerdo que escriba con varias comas entre una palabra y otra 😀

    Es el mismo forista 😎

    QUE CASUALIDAD QUE DESAPARECIÓ TALLMAN DEL FORO Y al mismo tiempo aparece HE MAN después de tantos tiempo sin aparecer no? 😮

    Otra prueba de que es el mismo.forista que sigue jodiendo con otro Nick:

    ••••••••

    Palmiro Caballasca

    17 agosto, 2021 at 17:32 – Reply

    que calzonudo y machirulo Albertitere,,, calzonudo que la jefa le dice delante de todos que ponga orden y no se ponga nervioso-
    Que machirulo cuando le echa la culpa a la jermu.

    ••••••••

    Diego X y Malonga es He Man disfrazado también con esos 2 nicks 😐

  14. Diego V.

    Otra EVIDENCIA que lo deja al descubierto 😀

    •••••••••
    He Man

    25 agosto, 2021 at 17:35 – Reply

    Mis dos centavos.

    No quiero ser reiterativo. Ya sabemos que la mayoría de las encuestas son pagas al mejor postor. Y casi nunca las pegan.

    En fin

    Red non verba.

    Abrazo para todes

    •••••••••

    Juan Pablo

    25 agosto, 2021 at 18:07 – Reply

    Estimado He Man tus pronósticos electores me recuerdan cuando en 2019 afirmarse que Macri y Fernández estaban cabeza a cabeza en La Matanza. La realidad demostró que Frente de Todos ganó por 40 puntos en ese partido.

    •••••••••

    Palmiro Caballasca

    25 agosto, 2021 at 19:44 – Reply

    Que tal Juanpi, mirá los pronósticos en este país son muy relativos dado que no sabes que pasará en los próximos 10 minutos.

    ••••••••

    Juan Pablo
    25 agosto, 2021 at 22:14 – Reply

    He Man te olvidaste de cambiar de nick, te recuerdo tus pronósticos y me respondes como Palmiro

    ••••••••

    BERRETA COMO NINGUNO sos He Man, TENES ALGO PARA decir?

    Lo vas a negar? 😮

  15. Diego V.

    EVIDENCIA MATA RELATO 😀

    He Man = Tallman = Palmiro Caballasca = = Analista Bursátil = fer = Verdad y Justicia = Diego X = Inocencio Mangiapanne = Malonga = 😎

  16. Carlitos70

    Muchas gracias maestro x el informe semanal. Realmente no veo ninguna inversión dadas las condiciones q estamos viviendo. Sds Carlos

  17. Fer

    Hacia mucho, mas de un año que no entraba al foro. Un capo Alb, te estoy leyendo con cuidado y sos muy claro para explicar. Gracias!
    Y tambien a Diego V. , dejó bien demostrado que hay una persona que utiliza constantemente multinick para agredir y a la vez aconsejar. Con lo cual no es posible confiarle absolutamente nada.

  18. Eternauta

    Mejora la actividad económica .

    En julio de 2020 se importaron por 3451 millones de dólares.

    En julio de 2020 estábamos en una profunda recesión.

    En julio de 2021 se importaron por 5715 millones de dólares.

    La actividad está subiendo, y se necesitan importar mucho más insumos .

    https://www.ambito.com/contenidos/balan … ntina.html

    De hacerse las cosas bien en el futuro próximo (3 o 4 meses) , lo,que implica unificará y hacer mie*** la tasa Leliq, el país debería comenzar a tener déficit comercial, por ingreso de dólares de todos lados para inversión e insumos productivos.

  19. Elmo Rigerado

    Bueno basta de cháchara…….el postre….están dejando para el postre a BOLT, MORI………..hoy amago SEMI la muerta esa no sube hasta que Macri se sume a la Cámpora……cuidado con los incendios…a $5,35 capaz compro algo……vamos carajo…,..TGLT emplome….como siempre pero antes….

  20. Beto

    Primeras del viernes:

    1) Las ventas de Ford en EE.UU. cayeron un 33,1 % en el mes de agosto
    2) YPF se enfoca en el negocio del litio y comenzará a producir celdas y baterías en 2022
    3) Santander y San Miguel lanzan la primera ON vinculada a la Sustentabilidad de Argentina
    4) Un nuevo fármaco antiviral que podría prevenir la infección de COVID-19 avanza a Fase III
    5) Cómo invertir en biotecnología, una industria clave para el desarrollo de la humanidad
    6) Vivir en Estados Unidos: ¿Cuáles son las profesiones que más piden y cuánto pagan?
    7) Corte Suprema avala un reclamo de la AFIP contra Molinos Río de la Plata
    8) El FMI pidió a la Argentina un plan «creíble y sólido» y recomendó un «desarme gradual» del cepo
    9) Alibaba dona 15.000 millones a la «prosperidad común» y tumba a los valores chinos
    10) Tesla endereza el rumbo en bolsa a pesar del ruido

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  21. hugote

    tengan-cuidado-porque-la-verduleria-se-reactivo-un-poco-ultimamente-y-entonces-aparecen-los-bajistas-consuetudinarios-que-desean-la-destruccion-para-ganar-contranatura-porque….perdieron…el..tren…de…la…goleada…de.junio….en…lotes.de…la…maravilla…llamada…ggal..yl…la…subida…de..otra…Las…tomas…de….ganancias…son….logicas….y…pueden…ser…a…veces…profundas….y…necesarias….por…lo…tanto…cuidense…de…los..inefables……papu…que…escriben…en…el.foro….de…rava…y..toman..para…la…joda…al…que…lo…lee…cuidado…no….vaticino…nada…porque…venimos….dulce…y…podeos…estar…influenciados…por…el…bolsillo…
    posdata….para…i….sigue…regalado…todo….y…van…a….venir..a..buscarnos…alos…pacientes…..tenedores…de…bbasura….criolla….zorraquin….vino…al..pie…y…le…dimos….migajas…….para….que….picotee…un….rato…

  22. Beto

    Segunda tanda:

    1) Philips apaga tras casi un siglo sus electrodomésticos
    2) Esto es lo único que separa a las bolsas de una gran corrección, según JP Morgan
    3) La ciudad de Pekín quiere poner a Didi bajo control estatal
    4) Twitter y TikTok, las redes con mayor rendimiento en el 2T
    5) Televisores marca Amazon, ¿llegarán en octubre?
    6) AstraZeneca se muestra satisfecha por el acuerdo con la CE sobre vacunas
    7) 7 tecnológicas de Wall Street a las que no les para el Covid, la Fed ni la falta de chips
    8) Pampa suspendió su décimo programa de recompra de acciones

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  23. Jorge Luis

    Hola gente voy rotando cartera los puchos que me quedaron de brio y brio6 por Lyg hoy sume algunos cedeat a 210 peronchos intr tengo ganas de agarrar casi la unica atrasada muy bien con polkadot de las criptos grandes una de las mas atrasadas lat se cayo a 0.22 pero convierto las ganancias de staking de lat trx y cspr en okb que esta abajo de polkadot y volver al rulo

    • Diego V.

      VENDEHUMOO, te comió el personaje, hasta cuando te vas a reciclar He Man ??
      Estás enfermo y muy al pedooo
      patético 😕

  24. carcarp

    Recuerdan que el ing. Noel pronostico que para fin de año Mori iba a alcanzar la cotizacion de Moli? Fanfarronada? Esta lejisimo aun. Veremos.

  25. Beto

    Tercera ronda:

    1) Vale lanza camiones autónomos en su mina más grande
    2) Barrick Gold explota 4 de las 10 minas de oro más productivas del primer trimestre
    3) Pese al boom petrolero en Vaca Muerta, la producción de gas está por debajo de 2019
    4) Sorpresa en Wall Street: el dato de empleo no convence y pone en duda la proximidad del tapering
    5) Dólar blue, ¿un buen o un mal negocio?
    6) Windows 11: Microsoft confirma su fecha de llegada pero posterga una de sus grandes promesas
    7) El bitcoin alcanza un nuevo hito de casi 4 meses y el ethereum, a punto de nuevos máximos

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